Ezért bombaüzlet startupba fektetni

2014.12.11. 22:32

Zsiborás Gergő

A Distinction mobilapplikációkat fejlesztő magyar startupot 4 évnyi működés után vásárolta fel a skót Skyscanner, a srácok mindössze egy angyal befektetővel jutottak el idáig. Nem túlzás, életük üzletét ütötték nyélbe, a legújabb Forbesban beszéltek a felvásárlás hátteréről. A sztori azt is mutatja, hogy angyalbefektetőnek lenni jó üzlet - de elképesztően rizikós. Weiszbart Zsolttal beszélgettünk arról, milyen egy jó angyal, és hogy mekkorát szakított a felvásárlással. 

dt.jpg
Kapui Ákos, Orosz Bálint (alapítók) és Weiszbart Zsolt, angyalbefektető - túl az első exiten 



Felépítettél itthon egy 30 fős céget, sikeres voltál. Miért mentél a Stanfordra? Mi volt a célod?
Viszonylag fiatalon, 26 évesen kaptam meg a lehetőséget, hogy felépíthettem az IFS hazai csapatát. Ez első hazai munkahelyem (most már 14 éve) és folyamatosan "on the job" kellett elsajátítanom és bizonyítanom a  vezetői képességeimet. Nagyon hasonlított ez az időszak egy startup elindításához.
Hét év után a frontvonalban úgy éreztem szükségem van egy kis „intellektuális” pihenésre, feltöltődésre. Szerencsére ebben partnerek voltak az IFS közép-európai vezetői és egy éves fizetés nélküli szabadságot vettem ki. A Szilícium-völgy és a Stanford Business School megcélzása az IT szakmából érkezve adta magát,  és szerencsére sikerült is elsőre bejutnom.

Mi volt a legmegdöbbentőbb számodra, amit kint tapasztaltál?
Úgy éreztem magam mint egy gyerek aki beszabadult egy játékboltba. Az ember folyamatosan kapkodta a fejét, jobbnál jobb kurzusuk, tanárok, CEO-k, vállalkozók szerepeltek minden nap az „étlapon”. Megdöbbentő volt tapasztalni az egyetem és a versenyszféra szimbiózisát, illetve az a tiszta versenypiacot és ennek mechanizmusait, ami kelet-európai szemmel szinte elképzelhetetlen. Szintén meglepő volt, hogy a volt szocialista országok szinte mindegyikéből évente 2-3 hallgató tanult a suliban, viszont Magyarországról én voltam az első.

A kamatok alacsonyan, sok az adóteher a befektetéseken. Te egy céggel csináltad meg életed üzletét. Csak az vezérelt, hogy valamit átadj abból, amit a Stanfordon tanultál, vagy tudatosan, pénzügyi befektetésként is kezelted azt, hogy pénzt tettél a Distinctionbe?
A Distincitont sosem kezeltem pénzügyi befektetésként, inkább egy olyan kihívásként, hogy miként lehet mentorként átadni azt a tapasztalatot, amit egy globális IT cég hazai vezetőjeként, illetve a Stanfordon töltött év során tanultam. Hazatérésem óta folyamatosan motoszkált bennem, hogyan lehetne kisebb hidakat építeni a Szilícium-völgy és a hazai vállalkozók, szakemberek között, hiszen ez a környező országokban már működik. Ezek inspiráltak a Singularity University CEE versenyeinek szervezésében illetve a White Summers Ügyvédi iroda budapesti kirendeltségének megnyitásában való közreműködésben (Mark White volt például a Prezi ügyvédje is San Franciscóban, azóta több magyar startup amerikai startjánál segédkezett - A szerk.). .

A Distinctiont indulása után négy évvel vásárolta fel a skót óriás, a Skyscanner. Elárulod mekkora megtérülést hozott ez a befektetés neked? Hátha másnak is meghozza a kedvét az angyalkodáshoz.
Ahogy azt a cikkben is írod, nem nyilatkozhatok a pontos összegről, annyit azért elárulhatok, hogy ha a megtérülési szorzót nézem, azzal a Völgyben sem kellene szégyenkezni.

El kell érni egy fajta anyagi függetlenséget ahhoz, hogy követni tudd azokat a cégeket, amikbe befektettél? Vagy megy ez a melód mellett is? Mennyire full time "munka" ez valójában?
Nagyon fontos, hogy nekem az angyalkodás csak hobbi, a full time job az IFS Hungary vezetése. Ez az a biztos háttér, ami miatt megengedhettem azt  a”luxust”, hogy mindenféle külső nyomás nélkül tudjak befektetni.

Startup-matek: milliókból milliárdok, dollárban
A Distinctiont már 2012-ben közel 1 milliárd forintra értékelték a Szilícium-völgyben a befektetők. A vételár ennél biztosan magasabb volt. Az alapítók a cash mellett Skyscanner-részvényeket kaptak. Zsolt a 10%-os részesedéséért cserébe "csak" részvényeket kért (ő az első külső szereplő, aki rendelkezik Skyscanner-részvényekkel). A vételárat ezért is nehéz megmondani, pontosabban, csak akkor tudnánk számot mondani, ha a fiúk eladják majd a részvényeiket, így valószínűleg a magyar startup értéke több milliárd forintra hízhat a mostaniról. A Skyscanner utazásszervező skót óriás 10 éve van a piacon, tavaly kapott befektetést a Seqioua Capitaltól, mai értéke 1 milliárd dollár lehet. A felvásárolt Distinction a cég mobilos stratégiájáért fog felelni, vagyis vastagon része lehet abban, hogy a Skyscanner 2-3 éven belül 5-10 milliárd dolláros cég legyen. 


2,5 milliót adtál a srácoknak, de emellett tanácsadóként mindig ott voltál, Bálintot elkísérted egyszer Amerikába is. Mi kell ahhoz, hogy valaki "jó angyal" legyen. Sok szabadidő?
Az USA-ban az  angyalok minimum évi 8-10 befektetést csinálnak és alapvetően a nagy számok törvénye alapján dolgoznak,  hisznek abban hogy 3-4 évente sikerül elcsípni egy-egy jó céget. Ennek feltétele egy olyan ökoszisztéma, amiben folyamatosan validálni próbálják ötleteiket a vállalkozók tömegei. Itthon tapasztalatom szerint sokkal jobban előtérbe kerül a tanácsadó, mentor szerep, ha a vállalkozó és angyal között működik a kémia.

Egyszer egy véleménycikkedben azt írtad a  Forbesba, hogy az angyalbefektetőnek oda kell adni a pénzt és "elfelejteni, hogy odaadta". Te mégis elég aktív szerepet vállaltál például a Distinction életében. Most akkor hogy is van ez?
Arra értettem, hogy a tőkét nem szabad klasszikus értelemben vett befektetésnek kezelni, csak azzal a tőkével érdemes ilyen magas rizikójú befektetésbe beszállni, ahol fel vagy rá készülve, hogy a teljes összeg nagy valószínűséggel elveszik. A Distinction esetében klasszikusan a smart money felállás érvényesült, hiszen a pénz mellett hozzáfértek a teljes kapcsolati tőkémhez és üzleti tapasztalatomhoz. Természetesen ez csak akkor működik, ha a befektetési célpont és az alapítók élni is tudnak vele.

Az szerinted mennyire reális, hogy még többen fektessék a megtakarított pénzük egy részét ilyen cégekbe? Az FFF (barátok, család és az őrültek, akik pénzt adnak egy kezdő vállalkozónak) modell nálunk egyáltalán nem olyan elterjedt, ami a KSH adatait nézegetve nem is olyan meglepő. Szerinted minimum mekkora az a pénz, amivel érdemes elkezdeni az angyalbefektetéseket? El tudod képzelni, hogy a közeljövőben kialakul egy angyal réteg itthon is, akik inkább tehetséges fiatalokba rakják a pénzüket, mint mondjuk befalapokba?
Nem tartom reális alternatívának a klasszikus befektetési formákkal szemben, hiszen teljesen más a rizikója, nem véletlen, hogy az USA-ban például az „angyaloknak” meg kell felelniük az ún. akkreditált befektetői követelményeknek. Úgy gondolom itthon kb. 30 millió forint az az összeg amiből 2 év alatt 6-7 csapatos portfóliót lehet építeni úgy, hogy 4-6 éves távlatban reális esély van komolyabb hozamra. Erre azért jelenleg kevesen vállalkoznak - az X, illetve idősebb generáció tagjainak ez elég életidegen, kivéve ha ők is részesei voltak már valamilyen sikersztorinak. Épp ezért inkább abban  bízom, hogy a sikeres IT vállalkozók fölvállalják ezt a katalizátor szerepet és elkezdenek megjelenni ezen a piacon. A magam részéről próbálok ennek megfelelni és januártól a White Summer Cofounder program keretében keresem az újabb befektetéseket.

 

Háttér 
A Distinction egy 2010-ben alapított magyar startup, népszerű mobilalkalmazásokat gyártottak, globális márkáknak szállítottak be.  
Angyal befektető: elsőkörös befektető, aki egy induló céget még az elején, a legrizikósabb szakaszban finanszíroz meg (amikor még a termék sincs meg feltétlenül). 
Exit: felvásárlás vagy tőzsdére lépés, úgyis mondhatnánk a cégérték realizálása. A befektetők több körben fektetnek be egy cégbe, remélve, hogy annak értéke nő, így a befektetett pénzért kapott részesedés is többet ér. Ez az érték akkor realizálódik, ha a megtámogatott startup tőzsdére lép vagy egy nagyobb szereplő felvásárolja. 

Tovább részletek a legfrissebb Forbesban! 

10 komment

Címkék: startup befektetés angyal hozam distinction weiszbart zsolt white summers

A bejegyzés trackback címe:

https://forbes.blog.hu/api/trackback/id/tr356971971

Kommentek:

A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok  értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai  üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a  Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.

Mentol frász 2014.12.12. 09:41:20

Mi vaaan? Angyal?
Laikusként:
-Mi az angyal?
-Mi az Exit?
-Mi a Distinction?
-Miért bombaüzlet startupba fektetni?

UdjanMineck 2014.12.12. 10:49:06

És?
Sok pénz, korcsuló személyiség, tóduló gondok, de facto rabszolgalét a szabadság maszkja mögött.
Aztán pár évtized, és kész, vége, sípszó, flat line. (Az emberi értékek, az igazán fontos dolgok, kultúra, művészetek meg közben le van szarva.)

Zsiborás Gergő 2014.12.12. 11:00:34

@Mentol frász: Kedves Mentol frász, a bejegyzés végére írtunk egy kis kiegészítést. üdv, ZsG

flamer 2014.12.12. 11:07:55

@Mentol frász:
Angyal: befektető, abban különbözik a sima kockázati tőkétől, hogy nagyon korán beszáll a cégekbe (és kisebb összegekkel, mint a kockázati tőke-alapok, ez USA-ban egymillió dollár alatti összeget jelent).

Exit: amikor a befektető eladja a részesedését

Distinction: egy magyar cég

Bombaüzlet: akkor, ha jó cégbe fektetsz. Ha nem, akkor nem.

blacklord 2014.12.12. 11:33:56

@UdjanMineck: azért megkockáztatom, hogy a lelkesedésből önmagukat full kizsigerelő startup-vállalkozók nagyságrendekkel kevésbé rabszolgák, mint a népesség 99%-a...

Túrós (törölt) 2014.12.12. 11:53:05

@UdjanMineck: szerintem te is szarnál ezekre ha inkább kereshetnél 80 valag dellát

Netuddki. 2014.12.12. 13:27:47

@UdjanMineck: Munka nélküli, ingyen pénzhez volt fideszes kollégiumi szobatársnak kell lenni. Vagy legalábbis havernak...

UdjanMineck 2014.12.12. 20:48:55

@blacklord: nem értettél. Aki elindul az anyagi felemelkedés exponenciális útján, az ritkán képes meghúzni a határt. A siker egy dolog, de az anyagi gyarapodás a tapasztalat szerint jellemtorzító hatású. Tévedés ne essék: minden elismerésem és hajrá, nem vagyok irigy vagy ilyesmi, csak én (már) nem is akarok ilyen életformát, még ha egy csettintésbe kerülne, akkor se.

UdjanMineck 2014.12.12. 20:52:10

@Túrós: nem tudom. Lehet. Vagy mégsem.